Altın yeni haftaya yükseliş notu ile başladı ve Pazartesi günü 1.730 dolara yakın iki haftanın en yüksek seviyesine ulaştı. Ancak haftanın geri kalanında altın fiyatları ağır düşüş baskısı altında kaldı. Böylece, hafta sonu öncesinde bir toparlanma göstermeden önce 1.660 doların altında birkaç yılın en düşük seviyesine geriledi. Piyasa analisti Eren Sengezer’e göre, altının teknik görünümü Cuma günkü kazanımlara rağmen düşüş eğiliminin değişmediğini gösteriyor. Bu arada, Fed’in gelecek haftaki politika kararı piyasanın ana itici gücü olacak.
Geçtiğimiz hafta piyasalarda neler yaşandı?
ABD TÜFE sonrası altın fiyatları düştü
Risk hissiyatındaki olumlu bir değişimin ortasında, dolar Pazartesi günü talep bulmakta zorlandı. Bu nedenle, ABD Dolar Endeksi (DXY) düşüş eğilimi ile açıldı. Ancak Amerikan işlem saatlerinde altın, ABD Hazine tahvil getirilerinin ivme kazanmasıyla günlük kazançlarının bir kısmını sildi. 10 yıllık Hazine bono ihalesi, bir önceki ihaledeki %2,75’ten %3,33’lük yüksek bir getiri ile sonuçlandı. Böylece, getirilerin yükselmesine yardımcı oldu.
Salı günü, ABD Çalışma İstatistikleri Bürosu, ABD’de Tüketici Fiyat Endeksi’nin (TÜFE) Temmuz’daki %8,5’ten Ağustos’ta yıllık bazda %8,3’e düştüğünü bildirdi. Bu veri, %8,1’lik piyasa beklentisinden daha güçlü geldi. Daha da önemlisi, değişken gıda ve enerji fiyatlarını azaltan yıllık Çekirdek TÜFE, Temmuz’daki %5,9’dan %6,3’e yükseldi. Sıcak enflasyon verilerine ilk piyasa tepkisi ile birlikte, şahin Fed bahisleri finansal piyasalara hakim oldu. Dolar, başlıca rakipleri karşısında güç kazandı. Ayrıca 10 yıllık ABD Hazine tahvili getirisi, %3,4 ile Haziran ortasından bu yana en yüksek seviyesine çıktı. Buna karşılık, altın fiyatları Salı günü günlük bazda %1’den fazla değer kaybetti.
Altın fiyatları, Perşembe günü 1.700 doların altına geriledi
Dolar rallisi Çarşamba günü gücünü kaybetti. Buna rağmen, altın bir toparlanma gösteremedi. ABD’den alınan tek veri, yıllık Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) oldu. ÜFE, Temmuz’daki %9,8’den Ağustos’ta %8,7’ye düştü. Wall Street’in ana endeksleri, Salı günkü TÜFE kaynaklı satışların ardından mütevazı bir şekilde yükseldi. Ancak 10 yıllık ABD T-bonosu getirisi, altının yükselmesine izin vermeyerek %3,4 civarında tutunmayı başardı.
Dolar, piyasadaki kötü havanın ortasında rakiplerinden daha iyi performans göstermeye devam etti. Altın fiyatları, Perşembe günü 1.700 doların altına düştü. ABD’den gelen karışık makroekonomik verilerin ardından, ABD getirileri yükselmeye başladı. Bu da altını 1.680 dolarlık kilit desteğin altına iterek, teknik bir satışı tetikledi. Altın, Perşembe günü yaklaşık %2 değer kaybetti. Ayrıca, teknik bir düzeltme yapmadan önce Cuma günü erken saatlerde 1.654 dolar ile Nisan 2020’den bu yana en zayıf seviyesine dokundu.
Enflasyon beklentileri düştü altın kayıplarını azalttı
ABD Sayım Bürosu’nun aylık yayını, ABD’deki Perakende Satışların Ağustos ayında aylık bazda %0,3 arttığını gösterdi. Ek olarak, ABD Çalışma Bakanlığı, 10 Eylül’de sona eren haftada, önceki hafta 218.000’den 213.000 ilk işsizlik başvurusu olduğunu bildirdi. Negatif bir kayda göre, Philadelphia Fed İmalat Endeksi Ağustos’taki 6,2’den Eylül’de -9,9’a düştü ve piyasanın 2,8 olan beklentisini açık farkla kaçırdı.
Cuma günü, Michigan Üniversitesi Eylül ayı Tüketici Duyarlılığı Anketi, tüketicilerin bir yıllık enflasyon beklentisinin %4,6’ya düştüğünü gösterdi. Ayrıca, beş yıllık enflasyon beklentisinin %2,9’dan %2,8’e düştüğünü ortaya koydu. 10 yıllık ABD T-tahvil faizi bu raporun ertesi günü negatife döndü. Bunun ardından, altın toparlanma ivmesi kazanarak 1.680 dolara yükseldi.
Gelecek haftanın gündeminde neler olacak?
Çarşamba Fed, faiz kararını açıklayacak
Kriptokoin.com’dan takip ettiğiniz üzere, Çarşamba günü, Fed faiz kararını açıklayacak. Ayrıca, güncellenmiş Öngörülerin Özetini olan Nokta grafiğini yayınlayacak. CME Group FedWatch Tool’a göre, piyasalar şu anda %20’lik bir olasılıkla 100 baz puanlık (bps) bir oran artışı fiyatlıyor. Piyasa, Fed’in politika faizini 75 baz puan artırarak %3-%3,25 aralığına yükseltmesini bekliyor. Bu da, doların irtifa kaybetmesi durumunda ABD T-tahvil getirilerinin düşeceğini gösteriyor.
Haziran ayında, nokta grafiği, 2023’teki terminal oranının %3,8 olması beklendiğini gösterdi. Yeni nokta grafiği, politika faizinin yıl sonuna kadar muhtemelen %4’e yükseleceğini ortaya çıkaracak gibi. Analiste göre, terminal faizinin gelecek yıl %4,5’e yükselmesi ve 2024’te düşmeye başlamadan önce orada kalması tahmin edilirse, 75 baz puanlık bir faiz artışının dolar üzerindeki potansiyel olumsuz etkisinin kısa ömürlü olması muhtemel.
“Piyasalar, Fed’in gevşemesi beklentilerinden çoktan vazgeçti”
Piyasa katılımcıları, FOMC Başkanı Jerome Powell’ın basın toplantısı da yakından izleyecek. Powell, 2023’te resesyon risklerine ilişkin endişeleri artırırsa, doların güç toplamakta zorlanması olası. Analiste göre, tedarik zinciri baskılarının gevşemesi veya işgücü piyasasındaki gevşeme koşullarıyla ilgili herhangi bir yorumun da dolar üzerinde baskı oluşturması mümkün. Bununla birlikte, Powell muhtemelen piyasalara enflasyonla mücadeleye kararlı olduklarına dair güvence verecek. Ayrıca, enflasyonun zirveye ulaştığına dair ikna edici işaretler görmediklerini belirtecek. Analist, şu değerlendirmeyi yapıyor:
Doların son rallisi, Fed’in politika açıklamalarının ardından bir ‘söylentiyi al gerçeği sat’ eylemi görebileceğimizi gösteriyor. Fed’in agresif bir sıkılaştırma yolunda kalması muhtemel. Bu noktada şahin bir sürpriz için fazla yer yok. Piyasalar, Fed’in yılın ikinci yarısında politikayı gevşetmeye başlayabileceği beklentilerinden çoktan vazgeçti.
Bununla birlikte analist, ABD ekonomisinin nispeten sağlıklı durumu göz önüne alındığında, yatırımcıların dolara karşı bahis oynamasının kolay olmadığını söylüyor. Dolayısıyla analiste göre, Fed olayını takiben yakın vadede dolar zayıflasa bile, para biriminin başlıca rakiplerine karşı istikrarlı bir şekilde değer kaybetmesi için politika görünümünde muhtemelen önemli bir güvercin kayması gerekecek. Cuma günü, S&P Global ABD için ön İmalat ve Hizmet PMI raporlarını yayınlayacak. Analiste göre, tahminlerden daha güçlü verilerin altına zarar vermesi olası. Bunun tersi olması durumunda PMI rakamlarına piyasa tepkisi muhtemelen basit olacak.
Altın fiyatları teknik görünümü ve altın duygu anketi
Piyasa analisti Eren Sengezer, altının teknik görünümünü şu şekilde analiz ediyor. Altın, Cuma günü Mart ayından itibaren azalan regresyon kanalının alt sınırına dokundu. Daha sonra, günlük grafikteki Göreceli Güç Endeksi (RSI) göstergesi 50’den döndü. Bu da altının düşüş eğilimini korurken, bir düzeltme aşamasında olduğunu gösteriyor.
Artan yönde, 1.680 dolar, 1.700 doların önündeki bir sonraki engel olarak duruyor. İkinci seviyenin üzerinde bir günlük kapanışın, ek alıcıları çekmesi olası. Ayroca, 20 günlük SMA’nın da bulunduğu regresyon kanalının üst ucuna doğru 1.720 dolardan uzun bir toparlanma için kapıyı açması muhtemel. Geçici destek, 1.654 dolar ve 1.640 dolar öncesinde 1.665 dolar seviyesinde duruyor.
FXStreet Tahmin anketi, kısa vadede ezici bir şekilde düşüş eğilimine işaret ediyor. Bu doğrultuda, bir haftalık ortalama hedef 1.650 dolar civarında. Ayrıca, bir aylık görünüm, ortalama 1.643 dolar hedefle benzer bir tablo çiziyor.
